Negocios

Chrysler alista salida a Bolsa

La automotriz presentaría esta semana los papeles para una Oferta Pública Inicial; la medida se daría en momentos en que Fiat quiere hacerse con el control total de Chrysler.

La automotriz estadounidense Chrysler planea presentar los documentos correspondientes a una Oferta Pública Inicial de acciones esta semana, una decisión que agudizaría la batalla con el socio mayoritario Fiat, que pretende asumir el control total del negocio.

The automaker papers submitted this week for an initial public offering , the measure would in time when Fiat wants to take full control of Chrysler.

The U.S. automaker Chrysler plans to file documents for an initial public offering of shares this week , a move that would sharpen the battle with the majority shareholder Fiat , which aims to take full control of the business. La automotriz italiana Fiat quiere comprar la participación del 41.5% de Chrysler que está en manos de VEBA, un fondo de salud estadounidense afiliado al sindicato estadounidense Trabajadores Automotrices Unidos (UAW) para garantizarse acceso al flujo de caja y la tecnología que necesita para competir con sus rivales.

Sin embargo, VEBA no está contento con el precio que Fiat ha ofrecido.

Aunque una cotización en Bolsa podría frenar el proceso de venta para VEBA, el fondo tiene la esperanza de obtener un mejor precio de parte de los inversores o forzar a Fiat a incrementar su propuesta.

Por su parte, Fiat, que es dueño de un 58.5% de Chrysler, espera que la cotización de mercado de los títulos de la automotriz estadounidense muestre que la oferta actual es la mejor opción para VEBA.

"Es de interés para ambas partes, pero para Fiat en particular, que se logre un acuerdo antes de la OPI de Chrysler", dijo Luca Arena, analista de ICBPI.

El presidente ejecutivo de Fiat y también de Chrysler, Sergio Marchionne, fue citado por el periódico Financial Times el lunes diciendo que la compañía estadounidense planeaba presentar documentos ante reguladores para iniciar la OPI esta semana, antes de lo esperado.

"Tenemos que atravesar este proceso para determinar el valor", dijo Marchionne a FT.

"(El fondo VEBA) ha sido muy claro de que no son tenedores a largo plazo de los activos. Quieren monetizar, entonces tenemos que hallar una forma que ... no genere lo que yo considero expectativas de valor excepcionalmente altas o anormales", dijo el ejecutivo.

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El viernes, Marchionne señaló que una salida a la Bolsa podría tener lugar en el último trimestre de este año, pero que era más probable a principios del 2014 y que podría postergar sus planes para una fusión total de los dos grupos.

Personas familiarizadas con el asunto dijeron a Reuters que VEBA pretende más de 5,000 millones de dólares por su participación, obtenida en el 2009 como parte del rescate de Chrysler.

Analistas de UBS estiman que la participación está valuada en unos 4,000 millones de dólares.

VEBA puede vender una participación de hasta aproximadamente un 25% de Chrysler por medio de una cotización de Bolsa. El resto está bloqueado como parte de un acuerdo que permite a Fiat poner en ejercicio opciones para comprar gradualmente porciones de las tenencias del fondo.

Reuters - CCN ExpansionItalian carmaker Fiat wants to buy the 41.5 % stake in Chrysler VEBA is held by a fund affiliated with the American health American United Auto Workers union (UAW ) to guarantee access to cash flow and the technology you need to compete with their rivals.

However, VEBA is not happy with the price that Fiat has offered.

Even if a stock market price could slow the sale process for VEBA , the fund is hoping to get a better price for investors or force Fiat to increase its proposal.

Meanwhile , Fiat , which owns 58.5% of Chrysler , expects the market price of the securities of U.S. auto shows that the current supply is the best choice for VEBA .

" It is of interest to both parties , but for Fiat in particular that an agreement is reached before Chrysler IPO ," said Luca Arena ICBPI analyst .

The chief executive of Fiat and Chrysler , Sergio Marchionne , was quoted by the Financial Times on Monday, saying the U.S. company plans to file papers with regulators to launch an IPO this week , earlier than expected .

"We have to go through this process to determine the value," Marchionne told the FT .

" ( The VEBA ) has been very clear that they are not long-term holders of assets. Want to monetize , then we have to find a way ... not generate what I consider exceptionally high value expectations or abnormal " said the executive.

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On Friday , Marchionne said that going public could take place in the last quarter of this year, but it was most likely in early 2014 and could postpone its plans for a full merger of the two groups.

People familiar with the matter told Reuters seeks VEBA over 5,000 million dollars for his part , obtained in 2009 as part of the bailout of Chrysler.

UBS analysts estimate that the share is valued at about 4,000 million.

VEBA may sell a stake of up to approximately 25% of Chrysler by a listing brokerage. The rest is locked as part of an agreement allowing Fiat put into effect gradually options to purchase portions of the fund's holdings .

Reuters - CCN Expansion

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